截至2023年11月，这位多产作家的净资产约为200万美元，他还在多所大学担任教授。塔勒布与大多数在投资方法中只强调基本面的知名投资者不同。
与这些投资者不同，作为该领域的成功人士，他认为，许多投资者倾向于淡化个人生活和金融市场中随机性和不可预见事件的影响。他批评了依赖于可预测模式和平均水平的传统风险模型和策略，指出了它们的根本缺陷。相反，他提倡非传统的概念，如“黑天鹅”(极不可能发生的事件，但会产生重大后果)和“反脆弱性”(在动荡和无序中茁壮成长的能力)。
尽管他的想法可能会打破常规，引发不适，但毫无疑问，这些想法为投资者提供了有价值的见解。以下是从他的研究中收集到的一些重要见解:
拥抱不可预测性:避免执着于精确的预测或“保证”的结果。为未知和不可预测的事情做好准备。
警惕隐藏的风险:不要只关注明显的危险。警惕隐藏在表面之下的潜在黑天鹅。
强调可选择性的价值:比起不灵活的计划，更倾向于灵活性和适应性。为错误和调整留出空间。
争取反脆弱性:构建不仅能承受冲击，而且能在逆境中茁壮成长的体系和战略。
塔勒布的书为投资者提供了丰富的见解，这些投资者的目标是驾驭经常不可预测的风险和不确定性领域。他对批判性思维的强调，尤其是对低概率事件的批判性思维，为这个过于关注平均值和常态的世界提供了一个令人耳目一新的视角。下面是纳西姆·尼古拉斯·塔勒布的7条最有价值的投资指导。
塔勒布最初的作品《黑天鹅》(The Black Swan)深入探讨了黑天鹅事件的概念及其与当代事件的相关性。2019冠状病毒病大流行生动地说明，低概率、高影响的事件可能会出现，导致广泛的后果。
对于黑天鹅，没有普遍适用的解决方案。尽管如此，塔勒布对多元化和谨慎资产配置的强调对投资者来说意义重大，因为它们源于黑天鹅事件固有的不可预测性。这些事件的特点是低概率和高影响，即使是准备最充分的投资者也会措手不及。因此，拥有一个足够有弹性的投资组合来抵御不可预见的情况变得至关重要。
塔勒布在《黑天鹅》一书中断言:“专家的问题在于他们不知道自己不知道什么。”塔勒布的这句颇具影响力的话直接道出了他对传统的、由专家驱动的投资方式的批评核心。
塔勒布并不主张彻底解雇专家。相反，他鼓励我们认识到他们知识的内在局限性。虽然他们可能在自己的特定领域表现出色，但预测未来——尤其是关于不可预测的黑天鹅事件——会让他们和其他人一样充满不确定性。
盲目依赖金融专家可能会带来风险，助长过度自信和一种虚假的安全感，使投资者暴露在不可预见的风险之中。更重要的是，以敏锐的眼光来看待专家的建议，承认它是难题的一个单一组成部分，而不是整体。
有多少投资者认识到纳西姆?尼古拉斯?塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)和沃伦?巴菲特(Warren Buffett)的投资哲学都强调“生存第一”，尽管他们的策略不同?
塔勒布以黑天鹅事件和不可预见的风险为中心，强调了将保本作为首要目标的战略的重要性。他认为，持久的市场崩溃和波动加剧的阶段对实现长期成功至关重要。他的指导原则“生存第一”概括了他构建抗脆弱投资组合的信念，这些投资组合能够在动荡的环境中持续存在，并有可能蓬勃发展。
对“生存第一”原则的解释和应用揭示了巴菲特和塔勒布两个人观点中令人着迷的细微差别。巴菲特的重点主要在于在市场中生存，而塔勒布则采用了更广阔的视角，不仅包括金融市场，还包括生活的不可预测性。他承认，疾病、事故、失业或个人悲剧等因素会深刻影响我们的投资能力和长期金融稳定。
在塔勒布的最新作品《切身利益》(Skin In the Game)中，他对一个基本原则进行了引人入胜的探索:分担风险和分享回报之间的联系。他认为，这一原则不仅对促进公平和正义至关重要，而且对提高效率、问责制和发展有弹性的系统也至关重要。
他的分析集中在个人或机构享受巨大优势的同时免受潜在弊端的情况下。他将这些情况称为“不对称系统”，即收益被私有化，但风险被社会化。根据他的说法，这种动态会导致轻率的决策、道德风险，并最终导致系统脆弱性。
引入“赌一把”本质上就是确保那些从系统中获益的人也要承担一些潜在的风险。
塔勒布对风险复合方面的强调对投资者来说意义重大，尤其是考虑到他的“赌一把”原则。他认为，随着时间的推移，看似无关紧要的小风险可能会累积起来，如果不能有效应对，可能会导致灾难性的后果。
在投资领域尤其如此，即使是很小的损失，经过几年或几十年的累积，也可能升级为重大挫折。塔勒布对拿无法承受损失的钱冒险的警告正是源于这种担忧。他鼓励投资者考虑他们选择的持久影响，避免从事高风险和高回报的投资，这可能使他们在财务上暴露在外。
塔勒布的投资原则经常被误解为支持完全规避风险。然而，他并不提倡完全规避风险;相反，他提倡一种微妙的、战略性的冒险方法。
他强调了小的、可控的风险和大的、可能造成灾难性后果的风险之间的区别。在他看来，小风险代表着学习、适应甚至反脆弱性的机会。这类似于为你的投资组合构建一个免疫系统。参与可控风险和偶尔遭遇挫折可以帮助你建立韧性，提高你应对未来不确定性的能力。
塔勒布推荐的杠铃式投资方法是一种非传统的、发人深省的策略，与他的风险管理理念完美契合。这种方法包括将你的大部分资产(约85-90%)配置到“安全港”，比如国库券、aaa级债券和现金。这建立了一个坚实的基础，能够抵御市场波动并保护您的资本。即使你的投机活动面临挑战，保守的部分也可以作为一个锚，保证你的金融安全网。
你投资组合中剩余的10%至15%变成了“不对称押注”的场所，即以高风险和高潜在回报为特征的投资，如期权、风险资本或个股成长型股票。塔勒布主张，即使在这个投机领域可能出现重大损失的情况下，也要拥抱大幅收益的前景。最关键的一点是，要把这部分投机资金控制在一个不会影响你整体财务稳定的范围内。
杠铃策略为投资者提供了许多好处，包括:
降低下行风险:你的大部分资金都受到保守资产的保护，减轻了市场低迷的影响。
不对称的潜力:有限的投机部分使参与高增长的机会，提供巨大回报的潜力，即使在一些风险投资中面临失败。
心理上的保证:意识到一个安全的基础可以提供内心的平静，使你能够承担适当的风险，而不必担心经济上的破坏。
然而，杠铃策略并不适合所有人。它需要有很大的风险承受能力和承受投机部分潜在损失的能力。此外，它需要持续的监控和再平衡，以维持预期的资产配置。
塔勒布的方法可能不会引起所有人的共鸣。他的非传统风格和拒绝遵从主流思想可能会引起分裂。然而，他的思想的力量和独特性是不可否认的。如果你是一名投资者，想要超越传统智慧，培养一种更有弹性的风险应对方法，那么塔勒布的书和投资原则当然值得探索。
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