PETALING JAYA: Hong Leong Investment Bank Bhd (HLIB)研究称，Axiata Group Bhd的印尼子公司PT XL Axiata Tbk在2024年第一季度的盈利超过预期。
这家研究机构指出，XL实现了5,470亿印尼盾的核心利润，占该行全年预期的34%。
HLIB Research表示，强于预期的利息、税项、折旧及摊销前利润(ebitda)利润率和低于预期的税率促成了积极的结果。
季度营业额持平于8.4万亿印尼盾，数据和数字服务的扩张被其他业务的疲软所抵消。
数据和数字服务收入增长2%，达到7.8万亿印尼盾，占2024年第一季度总收入的93%，而ebitda利润率增加了4个百分点，导致8%的增长。
同比增长12%是由于数据收入增长13%，而ebitda增长24%，达到4.5万亿印尼盾。
尽管折旧和摊销增加，但其利润增长了168%。
在用户方面，预付费和后付费的每用户平均收入(Arpu)分别提高到4.3万卢比和8.9万卢比。
HLIB Research表示:“随着覆盖范围的扩大和更实惠的设备捆绑产品的推出，数据用户在2024年第一季度(1Q24)产生了2609pb的总流量，季度环比增长3%，同比增长18%。”
HLIB Research补充说，电信集团将继续投资，以提供高质量的互联网服务，特别是通过扩大4G覆盖范围。
“它每年增加13.5万个4G节点，同时关闭3G足迹。
报告指出:“这将使基站总数达到约16.3万个，其中62%的站点实现了光纤化，而2013年第一季度为55%。”
HLIB Research表示，展望未来，其他潜在的企业活动可以释放价值，包括塔资产和数字业务上市，因为它预计其24财年的资本支出约为8万亿印尼盾。
“我们预计收入增长将达到较高的个位数，而其ebitda利润率将达到50%。
“我们相信，从长远来看，与CelcomDigi的合并将给Axiata带来回报，但监管和经济风险仍是一个问题。”
HLIB Research重申了对Axiata的“持有”评级，目标价不变，为2.71令吉，因为该公司在区域市场的优势，可能带来良好的增长潜力。
与此同时，Kenanga Research表示，由于该集团继续确定新兴市场数字电信和铁塔资产的增长前景，它将维持对该集团去杠杆化和加强资产负债表计划的“强于大盘”评级。
它还补充说，该集团对edotco及其数字业务拥有强大的资产货币化前景。
Kenanga Research在一份报告中表示，由于数据需求激增，PT XL Axiata Tbk的同比盈利增长了两倍，同时由于销售渠道组合改善，销售和营销费用下降，也提振了该公司的盈利。
尽管营收季度环比略有收缩，但该公司20%的环比亏损减少了一半以上，至1,100亿印尼盾。
该研究机构表示，去年12月，XL Axiata和link Net进行了结构转型。
这意味着link Net即将将75万住宅用户转移到XL，并通过link Net为XL额外推出200万新的家庭通行证。
“这与集团的分层战略一致，XL将成为ServeCo, link Net将转变为FiberCo。
该公司指出:“作为ServeCo, XL将提供固定移动融合服务，而作为FiberCo的link Net将专注于到2026年向XL提供800万张家庭通行证。”
“我们也保持了RM3的零件总和TP。
它补充说:“我们的风险包括美元走强对其数字电信公司在前沿市场的表现构成压力，link Net激进扩张带来的妊娠期收益和现金流拖累，以及即将在印度尼西亚实施5G的资本支出上升周期。”
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