尽管FGV控股公司在2023财政年度(FY23)录得9300万令吉的核心净利润，超过了大多数分析师的预期，但该公司仍未摆脱困境。
丰隆投资银行研究(HLIB Research)表示，复苏主要是由于外部新鲜水果串(FFB)加工利润率高于预期。
年初至今，该集团的FY23核心净利润下跌93.6%至9300万令吉，主要是受已实现的棕榈产品价格大幅下跌和种植部门的粗棕榈油(CPO)生产成本上升拖累。
该研究机构指出，由于平均销售价格(ASP)和销售量较高，以及在国内市场销售的某些包装糖获得奖励，该集团食糖部门的损失有所减少，这在一定程度上缓解了这一损失。
此外，该集团1月份的FFB产量同比下降10.6%，至26.4万吨，FGV管理层表示，由于去年干旱天气的滞后影响，未来两个月FFB产量可能会保持在低位。
HLIB Research补充说:“尽管如此，FGV的管理层仍将其24财年的FFB产量增长保持在10%至15%，因为它预计自去年以来进行的修复工程将提高生产率。”
管理层还预计，在生产力提高和化肥价格下降的背景下，CPO生产成本将在24财年下降15%-19%，至每吨2200 - 2300令吉。
基于这些原因，HLIB Research维持该股“持有”评级，目标价不变，为1.39令吉。
与此同时，在考虑到更高的FFB产量以符合管理层指导后，TA Research将FGV在24财年和25财年的盈利预测分别上调了19.8%和83%。
×
