去年，几乎没有什么房地产新闻比可怕的抵押贷款续期冲击(又名“抵押贷款续期悬崖”、“抵押贷款续期墙”，或者评论员们想出的任何其他听起来不祥的比喻)更能引起炒作了。
还款将增加60%的可怕预测成为头条新闻，而银行监管机构警告称，到2026年年底，将有一波抵押贷款(占所有抵押贷款的四分之三)需要续期。无数经济学家都提出了自己的看法，加拿大皇家银行预计仅明年就有2750亿美元的续签。
是时候缓和一下气氛了。以下是抵押贷款续期“墙”可能会像齐膝高的尖桩栅栏一样的六个原因——至少对大多数人来说是这样。
在加拿大获得优质抵押贷款有一个小测验:你能承受比实际利率至少高出两个百分点的利率吗?这是政府的压力测试。
回到五年前:那些以2.50%的利率获得抵押贷款的人必须证明他们能够以5.19%左右的利率支付。快进，今天的固定利率续签者的利率仅为4.29%至4.99%。所以，我们谈论的不仅仅是通过测试的抵押贷款人;他们会得到额外的学分。
利率可能翻了一番，但抵押贷款支付肯定没有跟着翻。
在加拿大，平均抵押贷款约为30万美元，五年后从2.5%提高到5%，一个人的还款额将提高29%(每月353美元)。而且，如果剩余摊销更少，它可以更低。
毫无疑问，这对许多在加拿大沉重的生活成本下受苦的家庭来说仍然是一大笔钱。许多预算紧张的人将重新协商一个更长的分期付款来削减付款。即使他们没有资格获得全面的再融资，我们值得信赖的政府也比以往任何时候都更有可能向他们的银行申请支付减免。
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然后是下一个重要的点。
按揭人生活在双收入家庭中，按平均时薪计算，他们每周工作40小时，年收入合计约为15.4万美元。这比他们五年前签署抵押贷款时增加了2.9万美元，即23%。即使在通货膨胀和税收的影响下，这些增加的收入也会软化甚至抵消更高的抵押贷款支付带来的痛苦。到目前为止，房主的失业人数还不算多。
如果债券市场的远期利率预测大致正确，那么续期只会变得更容易。市场目前暗示，12个月后可变利率将下降约150个基点，五年期固定利率将下降约44个基点。这种乐观的情况源于CanDeal DNA追踪的远期利率前景。它还假定银行保持其加价不变。因此，可以半保险地打赌，借款人的好日子还在前头。
许多人将续订可调利率抵押贷款(ARM)或短期抵押贷款，希望随着加拿大基准优惠利率的下降，他们的还款额会下降。按目前最优惠的利率计算，一份标准的新无违约保险50万美元的ARM每月将让你花费约1756美元。如果像市场预期的那样，到明年8月利率下调150个基点，那么每月的还款将减少400多美元。
大多数借款人对这种高风险的“栖身之所”游戏并不陌生。正如CMI金融集团总裁Kevin fetig所指出的那样，“大多数借款人并没有面临第一次利率调整——他们将在25年的分期偿还期内更新五次或更多次抵押贷款。”
他补充说:“许多国家已经应对了高于大流行低点的利率。”所以他们来过这一带，甚至可能来过三次。
说了这么多，第一次更新的少数派将面临更多的挑战。非优级借款人也会如此，他们通常更新得更快(一到两年)，利率也高得多(至少高出100到300个基点)。这就是我们看到机构非优质市场违约率小幅上升的原因。但从长远来看，它甚至与我们在全球金融危机期间看到的情况都不在同一个邮政编码中。
可以这么说，除非利率回到2023年的高点附近，否则加拿大抵押贷款市场将足够好地经受住这场新风暴——是的，这是可能的，但在失业率加速上升和通胀减速的情况下，这是不太可能的。
下面显示的利率是在每天结束时更新的，来自加拿大抵押贷款利率调查，由mortgaglogic .news制作。后媒体与想象力。MortgageLogic的母公司online Inc.。新闻，是由某些抵押贷款提供商补偿当你点击他们的链接在图表。
