PETALING JAYA：最近大众银行收购了LPI资本公司44.15%的股份，分析师们对LPI资本公司的前景大多持积极态度。
LPI资本公布2024财政年度第三季度（3Q24）净利润为1.24亿令吉，收入为4.998亿令吉。
Kenanga Research在一份报告中表示，这家保险集团的最新业绩符合预期。
该行补充称：“这是由于第四季度的报告通常较为疲软，因季节性变动加剧，申领人数可能会增加，股息收入可能会收窄。”
该研究机构指出，LPI资本正在等待大众银行收购的协同效应。
Kenanga Research表示：“随着行业细分，LPI在火灾保险领域面临持续挑战，我们认为大众银行最近宣布的收购是及时的。”
根据大众银行之前的数据，LPI Capital不到25%的收入来自大众银行的推荐，主要来自其抵押贷款业务，这表明未来有更多的合作机会。
该研究机构表示，这可能适用于其非住宅抵押贷款和汽车融资业务，其中公共银行的账簿分别为864亿令吉和723亿令吉，而LPI的保险合同金额为23亿令吉。
Kenanga Research补充称，LPI Capital还将能够利用大众银行逾260家分支机构的网络，更多地进行交叉销售，并从其行业领先的贷款业务中获得更高的流量，而对大众的投资则最少。
“我们目前维持对LPI Capital的预测，我们的假设尚未反映大众银行的任何协同收益。
该公司表示：“我们对25财年收益下降3%的预测是由于24财年再保险准备金逆转的消退。”
Kenanga Research也维持该股的“跑赢大盘”评级，目标价为每股15令吉。
“我们认为这是公平的，因为净利润率为17%，高于同行的11%，股息回报率为6%至7%，高于同行的4%至5%。
该经纪公司指出：“LPI Capital的溢价估值也可能得到其与大众银行合作的长期生存能力的支持，而即将进行的收购将进一步巩固协同效应。”
与此同时，MIDF Research表示，该保险集团最新的9M24核心净利润为3.03亿令吉，高于其全年预期的88%和市场共识的85%。
该研究机构在最近给客户的一份报告中表示：“核心主题包括仍稳定的书面投资组合（GWP）增长、综合比率改善，以及投资收益正常化。”
MIDF Research对该股的买入建议维持不变，目标价为14.52令吉，基于不变的FY25预期市净率2.42倍。
该研究机构补充说，主要的下行风险是投资结果疲弱、索赔增加和全球生产总值增长疲软。
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